¿Que son los ETFs?

La palabra ETF viene de una sigla en Ingles que quiere decir  (Exchange-Traded-Funds) y podría llamársele en español (fondo de inversión cotizado)

Los ETF son fondos de inversión que cotizan en los mercados bursátiles de la misma forma que las acciones.  A diferencia de los fondos tradicionales, no es necesario esperar al valor liquidativo de cierre para realizar operaciones de compra o venta, ya que pueden comprarse y venderse  en cualquier momento durante el horario de operaciones en el mercado, al igual que las acciones, esa es  la gran ventaja  a  diferencia de los fondos tradicionales,  que en estos  ultimos si  es necesario esperar al valor liquidativo de cierre para realizar operaciones de compra o venta, esto permite mayor liquidez y a la vez que uno puede cerrar la operación cuando lo crea conveniente de acuerdo a su estrategia.

Otros ETFs  son los que replican el comportamiento de metales preciosos como el (GLD) que replica el comportamiento del oro, ya no teniendo la necesidad de comprar Oro para  Invertir en Oro, permitiéndonos asi mayor liquidez. Esta también el ETF (Pall) que replica el  comportamiento de el paladio.

Sin duda una de las partes mas interesantes de los ETFs es su variedad, hay incluso  lo que se llama  ETF “ultra inverso”. Dentro de los ETFs inversos, existen los ETFs apalancados inversos o ultrainversos. Estos productos son más arriesgados, pero tienen un mayor beneficio potencial. Replican al 200% el comportamiento inverso de un índice. Además de los que tienen como índice de referencia los más conocidos (Nasdaq 100, S&P 500...), también los hay que permiten invertir a la baja en determinados sectores: inmobiliario, financiero, farmacéutico, sanitario, industrial... o en el precio de determinadas materias primas como el petróleo y el gas. Un ejemplo de ETF ``ultra inverso´´ es el ETF (EUO) que replica al 200% el comportamiento inverso del Euro, que si por ejemplo el Euro baja un 1% este ETF  sube un 2% y viceversa.

¿Cómo se crea un ETF?

Las participaciones de los ETFs se generan mediante un proceso denominado de creación y rescate, que se produce en las bolsas de valores una vez al día en el mercado primario. Permite a los especialistas de mercado (como oficinas de negociación institucionales y otros agentes de mercado aprobados) intercambiar cestas de valores o efectivo a cambio de participaciones en ETFs (y viceversa) sin una repercusión significativa en el mercado subyacente. En esencia, este proceso puede proporcionar liquidez ilimitada al fondo. La liquidez efectiva a disposición del fondo en su conjunto se convierte en una función del volumen de negocio de sus componentes del índice subyacentes, a diferencia de los volúmenes del mercado secundario de las participaciones en los ETFs. En este contexto, la liquidez de un ETF va más allá de lo que puede observarse ‘en pantalla’. Esta capacidad para crear y rescatar acciones en cualquier momento mantiene el precio de los ETFs en línea con el valor liquidativo subyacente, y garantiza que la liquidez de estos fondos se derive de los valores subyacentes que comprenden.

Algunas Ventajas de los ETFs:

-Permiten al pequeño Inversor diversificar su portafolio ya que puede perfectamente un Inversor con  un pequeño monto de 500 o 1000 dólares acceder a invertir en muchas acciones  de empresas diferentes através de un ETF que represente el movimiento de un sector o índice, disminuyendo la exposición y el riesgo a una compañía.

-Liquidez: permite al inversor entrar y salir de su posición en  unos segundos cuando el lo decida a diferencia de los fondos mutuos.

-Acceder a invertir en acciones de  países emergentes  sin tener que  estar en esos países.

-Invertir en materias primas, monedas y metales preciosos con una facilidad muy grande.

Creo que con toda estas ventajas  que tienen estos instrumentos, que han aparecido en los últimos años y  que cada vez hay mas variedad al  aparecer Nuevos ETFs, debemos tenerlos en cuenta entre nuestras alternativas  de Inversión.

Autor: Luciano Franzoni

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Saluda Atte

Luciano Franzoni